「行业深度」餐饮供应链详解：食材供应链是牛股诞生摇篮

时间：2023-06-01 20:59:35来源：admin01栏目：餐饮美食新闻阅读：

一、餐饮行业概况

我国餐饮需求保持着近10%的稳健增长，产业资本从2015年开始加大对餐饮行业的投入

二、四大餐饮品类

饮品、火锅、烧烤、川菜为2018年最火的四大餐饮品类

作为中餐最大的细分品类，火锅餐饮营收能力强于其他品类

三、外卖行业高速增长

从美团外卖来看，截至2019上半年，外卖行业仍保持着超过30% 的需求增长，未见明显放缓趋势

四、我国餐饮连锁化率持续提高

我国餐饮连锁化率持续提高，且相比美国仍有巨大提升空间。一方面统计数据的来源不同，另一方面统计方法不同——比如有的是统计连锁品牌数量，有的是按门店数量，有的是按销售额等等，所以目前我们能看到的连锁化率水平的数据相差较大。但比较确定的是连锁化率在过去的几年之间是一直提升的，并且还有较大的提升空间。以我们从大众点评上抓取的19年8月数据看，连锁餐饮店在每个城市店铺数量中的占比呈现出分化态势，在一线城市，连锁店数量占到5成以上，而在三线城市则只占到3成。成都作为一个特例，其连锁化的成都更高，近7成店面是连锁的。

作为我国餐饮行业的龙头企业，海底捞自2017年起连锁化开始提速，预计2019年仍有望拓店200家以上

当前人力成本和租金成本的上升幅度远超餐饮企业的营收增幅

五、餐饮连锁化加速餐饮供应链发展

餐饮连锁化率提升和人力成本压力催生了对标准化食材的需求，外卖的发展和资本介入则是这个过程的加速器

速冻食品和调味品是受益餐饮需求增长的两大上游食品品类

作为一种典型的标准化预制半成品，速冻食品行业规模超过1200 亿元，并且保持着10%+的行业增速。速冻食品是一种比较典型的标准化的预制半成品，一方面通过商超零售渠道卖给普通消费者，另一方面卖给B端餐饮企业，餐饮渠道对速冻半成食品的需求从2012年左右开始兴起，一开始以大型全国餐饮连锁的采购为主，2015年左右团餐企业开始用速冻食品部分替代人工制作，而近两年来越来越多的小B餐饮企业出于成本压力也开始采购速冻食品。综合Frost & Sullivan和智研咨询的统计，我们预计国内速冻食品行业规模超过1200 亿元，增速超过10%，且从人均消费量来看，与日本、美国等国还有数倍的差距。

速冻食品以速冻面米和速冻火锅料制品为主，近年来速冻菜肴类产品也在迅速崛起。从产品品类上，速冻食品以速冻面米制品和速冻火锅料制品为主，两者行业规模分别大约为800 亿元和400亿元，需求增速均在10%以上，从安井食品、三全食品、思念集团等龙头公司当前的经营数据来看，速冻面点的需求增长要快于速冻火锅料。除了这两大主要品类外，一些较易标准化的针对中餐连锁的速冻菜肴类产品也在兴起，例如水煮鱼、酸菜鱼等菜式，典型公司有真功夫旗下功夫鲜食汇、新辣道旗下信良记等，预计这类产品当前市场规模约几十亿元，还处在初级发展阶段。

当前我国主要速冻食品企业在B端餐饮渠道均维持着20%甚至更高的强劲营收增长，且快于C端零售渠道的增长

我国主要速冻食品企业餐饮渠道业务进展及比较

火锅调味料市场规模预计约400-500亿元，需求增速15%左右

两大火锅调味料龙头近2-3年来均开始加速发展，抢占市场份额

尽管火锅调味品行业还没有诞生绝对的巨头，但已经开始逐渐呈现较为清晰的竞争格局，其中颐海国际(仅指第三方业务)、天味食品、红九九、红太阳处于第一梯队，营收规模约10-20亿元; 第二梯队的有德庄、呷哺、小肥羊等，营收规模几亿元量级;剩下第三梯队的公司多为地方性小作坊。品牌定位上，呷哺呷哺、颐海国际、天味食品定位中高端，而红九九、红太阳、德庄等品牌定位偏中低端。自2015-2016年以来，火锅调味料行业的龙头公司如颐海国际、天味食品等均开始呈现出加速增长的态势，迅速抢占市场份额。

2018年我国最大的火锅调味料公司营收规模还不足20亿元，真正意义上的全国性龙头还未出现